保险业务结构的同质化对财险业系统性风险的影响

作者：熊婧; 汤薇

来源：保险研究, 2021, (04): 43-61.

DOI：10.13497/j.cnki.is.2021.04.003

• 保险业务结构
• 同质化
• 保险业务相关性
• 系统性风险

本文在保险业务结构的基础上考虑了保险业务的相关性,提出了保险业务结构同质化的概念,并由此建立了保险业务结构与系统性风险的理论模型。理论推导认为,保险业务结构同质化程度较高的保险市场具有较高的系统性风险。进而,以财险业为研究对象,基于实务数据衡量了不同样本年保险业务结构的同质化程度,整体上具有震荡下行的微弱趋势。然后进行了模拟分析,检验结果进一步证实了理论模型推导的结论。从财险业层面来看,保险市场上保险业务结构的同质化程度与系统性风险水平具有显著的正相关关系。在同质化较为严重的保险市场上,发生相同金额的承保损失时,可能有更多的保险公司面临破产。因此,监管机构应当重视维持保险市场上的多样性和专业性,降低保险业务结构的同质化程度,避免保险公司发生共振,促进保险行业更健康稳定地发展。

• 单位
  上海财经大学; 金融学院