金融中的Lévy模型及其仿真

作者：陈睿迪; 彭一杰; 胡建强

来源：运筹学学报, 2013, (01): 1-9.

DOI：10.15960/j.cnki.issn.1007-6093.2013.01.001

• Lévy模型
• 蒙特卡洛仿真
• 仿真优化
• 梯度估计 Lévy-driven model
• Monte Carlo simulation
• simulation optimization
• gradient estimation

近20年来,金融中Lévy模型与蒙特卡洛仿真技术日益受到重视.在连续时间过程的金融建模中带跳跃的Lévy模型相比于连续轨道的布朗运动模型能很好地刻画市场的跳跃,更好地拟合金融数据的统计特征,更准确地对衍生品定价.但是,相较于经典的Black-Scholes模型,用Lévy模型对衍生品定价以及求解对冲策略的计算复杂度大大增加.蒙特卡洛仿真成为Lévy模型计算中最重要的方法之一.首先详细地介绍了Lévy模型引入的背景,并引出仿真方法在其中重要的应用价值.最后,简要地给出了Lévy过程仿真及其梯度估计的基本方法.

• 单位
  复旦大学