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摘要
可转换公司债券是指上市公司发行、债券持有人未来可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。从20世纪90年代至今，可转债在我国资本市场从无到有、逐步发展，已逐步趋于成熟化，并在融资领域的作用逐渐显现，成为上市公司主要的融资工具之一。虽然可转债作为一种风险性较低、具有稳定收益的投资产品，在投资过程中也会面临由于股市的动荡以及公司经营的不确定性所带来的一系列风险，认识到可转债的投资风险并建立健全可转债的风险预测机制至关重要。本文主要是通过简述可转换公司债券在我国的发展历程，并针对其设计条款、可转债的定价模型以及融资风险来进行分析，并提出风险对策，更好地理解可转换公司债券，进而更好地认识中国的可转债市场。
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