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摘要
通常来说,股票市场风险除了能通过相关的资产组合方式来规避的非系统性风险之外,还包括需要运用特定的避险工具来化解的系统性风险,而股指期货就是一种经常用以分散系统性风险的金融衍生品。股指期货的套期保值功能,是广大投资者进行股票风险管理的重要手段。我国于2010年4月正式推出沪深300股指期货,推出至今短短数年,因此研究如何确定套期保值比率成为亟待解决的问题。本文对股指期货套利交易的基本理论进行了系统梳理,分析了两种套期保值效果评价模型,在此基础上,对沪深300股指期货进行实证研究,并总结出结论及建议。
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单位经济管理学院; 西南大学
