基于马尔科夫状态转移的中国股票市场行业板块波动性与相关性研究

作者：沈江建; 龙文

来源：数学的实践与认识, 2016, 46(21): 80-88.

• 行业板块
• 高波动区制
• 低波动区制
• 相关性

利用马尔科夫状态转移.ARCH模型(SWARCH)来研究中国股票市场行业板块的波动性和相关性.首先对证监会划分的18个一级行业进行初步分析,建立单变量SWARCH模型,发现中国股票市场各行业板块均能够显著地分为高波动和低波动两个区制;接着利用双变量SWARCH模型对行业板块间的相关性进行研究,发现各行业板块之间的相关性在高波动区制显著高于低波动区制.所得的研究结论可以为投资者提高投资组合收益率提供参考依据.

• 单位
  中国科学院; 中国科学院大学