股指期货的引入在一定程度满足了投资者的多元化投资需求,也让我国投资市场更具多样化。随着我国股指期货的发展,其现货价格与期货价格之间的相关性一直是广大投资者关注的重点。本文使用滞后4阶VAR模型分析、格兰杰因果关系检验等方法,基于2017年1月3日至2018年8月17日的中国沪深300股指期货和现货价格5分钟高频数据,分析两者的关联程度。(1)结果表明,沪深300指数期货与现货价格之间存在长期稳定关系,并且沪深300股指期货价格具有价格发现功能。
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