科研之友
微信
新浪微博
Facebook
分享链接
摘要
<正>美国实际利率的快速上行在一定程度上说明前期因美债曲线倒挂引发的很快走向衰退的担忧可能有些过度。实际利率转正也意味着实际融资成本转正，在一些资产上具有更强的解释力，如黄金、比特币等无现金流资产，以及股市内部的风格变化上。3月以来，美债利率快速上升，10年期美债利率在短短2个月内从1.7%附近上行120个基点，时隔三年多再次站上3%的关口。美债利率的快速上行也引发了一系列连锁反应，如中美利差2010年以来首度倒挂、美债2年期利率和10年期利率曲线倒挂等。除此之外，另一个值得关注的变化是美债实际利率快速抬升、再度转正，这也是2020年初新冠肺炎疫情暴发以来的首次。那么，美国实际利率转正有何影响？
