私募基金税务风险与应对策略

作者：曹坤

来源：纳税, 2020, 14(05): 5-9.

• 私募基金
• 交易结构
• 税收风险
• 应对策略

随着我国金融市场不断发展和成熟,金融市场中投资工具种类不断增多,私募基金作为一种新型的风险投资模式,成为服务实体经济发展不可缺少的融资渠道。私募基金近年来发展迅猛,投资市场日趋活跃,成为继银行信贷和资本市场之后的第三大融资市场主体。实际运作中,私募基金主要存在三种法律形式,包括公司制、合伙制和契约制。不同法律形式下的私募基金,由于交易结构的不同会导致不同的税收风险。由于契约制无独立的纳税主体,本文以公司制、合伙制私募基金的法律主体形式为出发点,分析不同法律形式下,不同交易结构下的增值税、企业所得税税收风险问题,例如委托投资的税收风险、股+债的纳税风险、可转债纳税时点风险、多层嵌套的税收风险、名股实债的税收风险、无息借款的税收风险等。本文进一步结合实际案例对不同交易结构下的税收风险进行总结分析,提出私募基金税收风险应对策略。