利率期限结构可以预测中国经济变化趋势吗?

作者：况山

来源：消费导刊, 2009, (15): 75-76.

• 利率期限结构
• 宏观经济预测
• 一致指数
• Newy-West
• 长短期利差

利率期限结构包含很多宏观经济信息。本文通过分析发现,银行间市场不同长短期利差结构对宏观经济景气一致指数的预测能力不同。2年期国债利率与同业拆借1天的利差对一致指数解释力度较强,预测期为10个月。且一致指数与利差呈负相关关系,利差越大,未来10个月的一致指数越小。

• 单位
  中国人民大学