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摘要
对于中国的金融市场来说,上证50指数的走势有着重要的信号作用,是优质蓝筹股的突出代表,对于广大机构和个人投资者选择其投资方向具有重要指导作用。本文研究了上证50指数的影响因素,选择上证50的收盘指数作为被解释变量,影响的自变量使用了上证综合指数,用于代表市场整体的繁荣情况;用于代表投资者情绪的上证A股日交易金额;代表市场交易活跃度的上证综合日交易股票数量;代表市场短期波动率的上证50ETF波动率。在EVIEWS的基础上对变量进行了ADF检验用于检验数据的平稳性。之后在格兰杰因果检验的基础上使用所有变量建立了向量自回归模型。最后,为了进一步分析解释变量的影响程度,进行了脉冲响应函数分析和方差分解。
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