我国白糖期权与期货市场价格发现贡献度研究

作者：曾啸波

来源：中国外资, 2021, (21): 101-103.

<正>本文检验了2017年4月19日白糖期权上市以来的期权期货一分钟高频数据,发现白糖期货和期权在价格发现的贡献度上基本持平,期货市场略高于期权市场,表明目前白糖市场的价格形成机制表现良好;白糖期权的价格发现贡献度从上市至今呈现出逐年递增的趋势,表明白糖期权自上市以来发展良好,逐步承担了同期货市场一起完善白糖定价机制的作用;从影响因素上看,白糖期权的价格发现贡献度受期权与期货的成交比率与买卖报价价差比率两个因素的影响。

• 单位
  上海杉达学院