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摘要
本文以2011年1月1日至2020年12月31日间中国上证指数与六个“一带一路”沿线国家股票市场周收益率为数据样本，通过建立多元DCC-GARCH模型获取各市场与中国市场的动态相关系数矩阵和走势图，并分析了关联变化特征。结果显示，“一带一路”倡议提出以来，各国与中国的金融互联效应都有所增强，其中以新加坡为代表的东南亚市场与中国的互联效应增加最为显著，动态相关系数的脉冲高度和频率都明显增强，说明其互联效应更倾向于受共同事件影响而驱动。而俄罗斯与中国的互联效应增进呈现缓和的线性趋势，显示其与中国的互联效应更多的是由于实体往来的联系增加。另外，巴基斯坦和匈牙利与中国的互联性虽有所增强，但并不显著，可以进一步增强与相关地区的金融互联互通。
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