银行间国债利率期限结构的实证研究——基于Nelson-Siegel-Svensson模型

作者：李倩; 廖宜静^*

来源：辽宁工业大学学报(社会科学版), 2019, 21(04): 43-46.

DOI：10.15916/j.issn1674-327x.2019.04.012

• NSS模型
• 银行间债券市场
• 利率期限结构

本文主要运用NSS模型对银行间国债的利率期限结构进行实证研究,从Wind数据库选取了2016年1月4日至2018年12月31日的10个到期期限的银行间国债的即期利率。通过对数据的分析发现我国银行间国债的利率符合流动性偏好理论。通过MATLAB编程,将数据代入到程序中得到每一个交易日的参数估计值,参照Diebold and Li的两步法将时间参数固定在均值上,然后对参数进行二次估计。最后分析认为NSS模型对我国银行间国债利率期限结构的拟合效果比较理想。

• 单位
  安徽农业大学; 经济管理学院