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摘要
商业银行作为外汇交易中不可或缺的角色，非常容易受到汇率波动的负面影响，为了降低外汇风险，商业银行可以使用外汇衍生品来达到目的，但同时也可能会面临着外汇敞口的放大。本文对外汇衍生品交易给商业银行外汇风险带来的效应展开了分析，并对不同种类的外汇衍生品与商业银行外汇风险彼此之间的联系进行了实证检验。结果显示，外汇衍生品交易量与商业银行外汇风险呈显著动态负相关，即外汇衍生品的运用可以有效率地降低银行外汇风险。期权交易量波动对外汇风险的影响持续性最久，记忆性最强，波动联动性最高，说明期权交易量的变化会对外汇风险的变化产生较大的影响。外汇和货币掉期交易量与外汇风险的DCC最小，说明其对冲效果最好，主要原因可能是外汇和货币掉期充分发挥了作为本外币负债转换工具的纽带作用。
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