“双碳”目标下新能源行业上市公司价值投资策略的量化分析

作者：宋大伟; 卢文鹏; 朱家明

来源：哈尔滨师范大学自然科学学报, 2022, 38(06): 5-13.

• “双碳”目标
• 主成分分析
• 马科维茨投资组合
• KMV模型
• 量化投资

针对中国新能源行业上市公司价值的投资策略，从量化投资和价值投资两个角度出发，运用2020年1月～2022年6月这段时间内相关上市公司市场数据进行实证检验.首先，基于主成分分析法构建投资股票池，然后，依据马科维茨投资组合理论构建有效前沿，并采用KMV模型测度投资组合的信用风险.研究发现：依据量化投资方法进行价值投资，其投资收益远高于同期沪深300指数；但是，新能源行业尚处在发展初期，市场投资信心不足，存在高风险高收益的特点.研究得出：中国的新能源市场具有一定的投资价值，并且该行业投资对中国政府落实可持续发展理念和推动产业转型升级具有重要的政策启示.

• 单位
  安徽财经大学