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摘要
本文选用宏观经济环境、金融机构和金融市场三个维度共22个指标利用熵权法构建了系统性金融风险指数，并利用TVP-VAR模型研究了不同时期和不同时点经济政策不确定性对系统性金融风险的影响特征及内在机制。实证研究表明：不同时期经济政策不确定性对系统性金融风险、金融市场的影响具有明显的时变性及非线性特征，短期内经济政策不确定性的波动对系统性金融风险的影响为正，但在中长期内呈现出显著的负向影响；经济政策不确定性对金融市场的冲击效应具有明显的时滞特征，在滞后六期后经济政策不确定性对金融市场的影响依旧显著。
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