触碰期权的静态复制

作者：王长松

来源：中国货币市场, 2022, (05): 81-83.

<正>触碰期权是一种典型的路径依赖期权，该类期权的希腊字母（Greeks）敞口变动幅度大，相比障碍期权和动态对冲，使用流动性更好的普通（Vanilla）期权虽然无法完全静态复制触碰期权，但从流动性、交易成本角度出发，近似的静态复制仍然是值得考虑的管理方式。文章分析了通过普通期权静态复制触碰期权的可行性。