银行的影子、信用扩张与监管套利——基于商业银行会计的视角

作者：周边; 黄叶苨

来源：金融理论探索, 2021, (02): 51-59.

DOI：10.16620/j.cnki.jrjy.2021.02.006

• 银行的影子
• 理财产品
• 信用扩张
• 监管套利
• 银信合作
• 同业合作

为帮助监管层和市场更好地识别类银行的影子业务,预防信用风险过度累积,防范化解系统性风险和维护国家金融安全,梳理了中国银行的影子的发展历史和特点,并从会计的角度展示了不同模式下银行的影子本质和发展动机,剖析了银行在不同监管约束下实现监管套利的方法和手段,刻画了风险扩张和积累的路径。案例分析表明,无论是托管行还是非托管行,其表外资产或托管资产因不受准备金率的限制可以无限增大,这也是近16年来理财产品得以爆发式增长的主要原因。由于信贷产品天然具有信用风险及流动性风险的属性,若任其发展终将引发系统性风险。因此,提出了要关注表外理财规模和结构,设计资管产品"特别准备金"制度等政策建议。

• 单位
  交通银行股份有限公司; 中国人民银行上海总部调查统计研究部