保险公司视角下的“保险+期货”定价模型及其验证

作者：吴开兵; 仇铮; 曹思静

来源：保险研究, 2021, (05): 3-15.

DOI：10.13497/j.cnki.is.2021.05.001

• 保险+期货
• 价格保险
• 收入保险
• 农产品期权
• 蒙特卡洛模拟

"保险+期货"产品费率厘定不准确会导致项目的实际赔付率与预期赔付率出现偏差,造成不同主体间利益的不平衡,影响这一创新产品的良性发展。本文在预测农产品价格的基础上,将农产品价格数据特征及保险条款因素与"价格保险"的定价模型进行了耦合,通过Copula对存在关联关系农产品价格和产量分布进行了连接,结合目标价格、目标产量、保险条款改写"收入保险"定价模型的有关算法,优化了"保险+期货"产品的定价过程。验证表明,优化后的定价过程可以提升"保险+期货"产品的定价精度。此外,本文还对"不同于美式期权、欧式期权、亚式期权的‘农产品期权’的定价",起始价格、预期平均价格在期权定价中的对接,历史数据特征、保险条款因素与期权定价模型的耦合,不同行权价格、不同期权类型、不同行权条件下的期权换算等问题进行了技术性探讨。

• 单位
  中国太平洋保险（集团）股份有限公司; 中国太平洋保险(集团)股份有限公司