连接BDI指数的船舶融资租赁区间积息互换

作者：余方平; 孟斌; 匡海波^*

来源：科研管理, 2019, 40(09): 263-276.

DOI：10.19571/j.cnki.1000-2995.2019.09.026

• BDI指数
• 船舶融资租赁
• 区间积息互换
• 二元数字期权
• 蒙特卡罗模拟

连接航运指数船舶融资租赁区间积息互换是航运企业一种财务风险管理创新模式,在当前航运背景下具有潜在的广泛应用价值,本文围绕连接航运指数的船舶融资租赁区间积息互换展开研究。首先,结合利率互换理论和该模式特征,提出了连接BDI指数的船舶融资租赁区间积息互换框架和无套利中性定价理论。其次,借助随机过程方法,构建了BDI指数和利率走势双随机情景模拟下、连接BDI指数的船舶融资租赁区间积息互换模型,并给出了蒙特卡罗法模拟求解步骤。最后,采用实例进行了模型验证和情景分析,结果表明本文建立的连接BDI指数的船舶融资租赁区间积息互换模型可靠性较好,更贴近实际情况。

• 单位
  大连海事大学