从技术指标维度寻找alpha因子

作者：金丽丽

来源：大众投资指南, 2018, (12): 246-247.

• 有效市场
• 技术指标
• Alpha因子

中国市场中散户众多,投资者的非理性行为导致市场并非有效,股票交易行为中包含有对未来收益具有预测能力的信息。本文以有效市场的理论为基础,从技术指标出发,以均线类因子为例,进行了因子测试,以检验因子对于股票收益的预测能力以及换手率特性,分析认为5日三重指数移动平均线具有一定的选股能力。