中国开放式基金风格漂移动态研究

作者：郭文伟; 宋光辉; 许林; 藤莉莉

来源：商业研究, 2011, (10): 133-140.

DOI：10.13902/j.cnki.syyj.2011.10.015

• Sharpe风格模型
• 模型改进
• 风格漂移
• 实证研究

本文对Sharpe强式风格模型存在的缺乏参数显著性统计及静态估计等关键问题进行改进,对我国开放式偏股型基金风格漂移进行实证研究和效果对比。研究结果表明:我国开放式基金业中风格漂移严重,大部分股票型基金偏好中、大盘成长股,显示出明显的风格趋同特征;在利用Sharpe模型进行风格识别时,引进权重系数的T统计值进行显著性检验,可以减少单纯依靠风格权重系数识别所引起的估计偏差。

• 单位
  华南理工大学; 金融学院; 广东财经大学