基于横截面回归和Fama-MacBeth估计的鲁棒投资组合优化问题研究

作者：江波; 朱喜华

来源：运筹学学报, 2021, 25(03): 133-146.

DOI：10.15960/j.cnki.issn.1007-6093.2021.03.008

• 鲁棒优化
• 均值-方差模型
• 横截面因子模型
• 半正定规划

考虑了不同于Goldfarb和Iyengar (2003)的因子模型,通过横截面回归分析以及Fama-MacBeth估计构造了关于资产的平均收益向量和协方差矩阵的不确定性集合(置信区域)。基于这些不确定性集合以及Markowitz "均值-方差模型"的鲁棒投资组合问题,提出了多个鲁棒投资组合问题,并对应的推导出其等价的半正定规划形式,使得问题可以在多项式时间内求解。

• 单位
  上海财经大学