融资融券对我国ETF基金超额收益率的影响——基于多时点双重差分模型的实证研究

作者：曾智森

来源：特区经济, 2021, (08): 35-39.

• 融资融券
• ETF基金
• 多时点双重差分模型
• 超额收益率

本文选取多只纳入融资融券标的和未纳入融资融券标的的ETF基金,利用2014年3月20日至2020年9月30日的相关数据,构建了多时点双重差分模型,并进行了平行趋势检验。实证结果表明,将ETF基金纳入融资融券标的并不能显著提高其超额收益率,即不能给投资者带来比未纳入融资标的的ETF基金更高的回报。

• 单位
  暨南大学