新结构经济学视角下金融结构对经济周期的门限效应检验

作者：师俊国; 李许卡

来源：西安财经大学学报, 2022, 35(03): 78-91.

DOI：10.19331/j.cnki.jxufe.2022.03.006

• 新结构经济学
• 产业结构
• 金融结构
• 经济周期
• 要素禀赋结构

基于2001—2019年31个省份的面板数据，采用面板门限回归分析方法，检验了我国金融结构对经济周期的门限效应，研究发现：(1)金融内部结构对经济周期的影响不显著，金融占比对经济周期的影响为正，房地产部门占比对经济周期的影响显著为负；(2)当经济发展阶段作为门限变量时，金融内部结构对经济周期的影响存在显著的双重门限效应，金融占比对经济周期的影响从不显著变成显著为正，房地产部门占比对经济周期的影响逐步由正转负；(3)当金融内部结构偏离最优金融内部结构程度和TCI为门限变量时，金融内部结构、金融占比、房地产部门占比对经济周期的影响均不存在显著的门限效应；(4)当金融占比偏离最优金融占比程度为门限变量时，金融内部结构对经济周期不存在显著的门限效应，金融占比和房地产部门占比对经济周期存在显著的双重门限效应，金融占比门限效应的轨迹为“正—不显著—正”,房地产部门占比门限效应的轨迹为“正—负—正”。