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摘要
通过构建市场竞争、货币政策和银行风险承担的理论模型，对中国124家银行2007—2020年非平衡面板数据进行实证检验。研究结果表明，随着市场竞争的日益加剧，货币政策调控对银行风险承担效应相应强化，货币政策变动对银行风险承担水平具有放大效应；数量型货币政策工具变动对银行风险承担水平具有显著的“加力”效应，价格型货币政策工具变动对银行风险承担水平具有温和的“弹性”效应。稳健性检验发现，在利率期限差异下不同资产规模的银行中，总量性货币政策变动对银行风险承担水平存在异质性特征；结构性货币政策工具对银行风险承担水平具有较为显著的引导性影响。因此，货币政策调控要在总量上保持流动性合理充裕，遏制市场竞争加剧下银行风险承担水平上升，运用期限结构货币政策工具引导资金流向，逐步优化经济结构，运用创新性货币政策工具对实体经济精准滴灌，助力“专精特新”企业发展，加大对科技创新和绿色发展的支持，维持宏观经济稳定发展。
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