国债期货价格领先现货价格吗？——基于中国金融市场数据的检验

作者：于永瑞

来源：甘肃金融, 2022, (10): 37-40.

• 国债期货
• 国债指数
• 引导关系
• 协整检验
• 债券投资

本文采用国债期货活跃合约和现货指数数据，使用ADF检验、VEC模型等方法研究国债期货与现货价格之间的领先滞后关系。结果证明，中国国债期货和现货之间存在双向引导关系，相对而言，国债期货对现货价格的引导能力更强。本文研究结论对交易员制定债券投资策略具有重要参考价值。

• 单位
  江门农村商业银行股份有限公司