一损俱损:内控重大缺陷在企业集团内部的传染效应研究

作者：石青梅; 孙梦娜

来源：审计与经济研究, 2020, 35(05): 51-62.

• 企业集团
• 内控重大缺陷
• 传染效应
• 盈余质量
• 审计意见
• 审计质量
• 公司治理
• 盈余管理

以2009—2018年深沪两市A股主板上市企业为样本,实证检验内控重大缺陷在集团内部的传染效应。研究发现:当集团内有成员企业披露内控重大缺陷时,"被传染企业"的股票价格会显著下降,即内控重大缺陷会在企业集团内产生传染效应;影响路径检验发现,"被传染企业"的行业一致性、内部控制质量及盈余质量能够解释该传染效应;进一步的异质性检验发现,在市场化程度较高、"传染源"由"十大"审计、"掏空"效应较大、规模较小的企业中,内控重大缺陷在集团内的传染效应更强;"被传染企业"盈余质量的动态调整检验发现,在市场监督下,基于声誉恢复动机,在传染效应发生后,"被传染企业"能够及时提升盈余质量,但后续年度的提升力度较弱。这不仅拓展了内控重大缺陷传染效应的研究视角,还为企业集团整体防范内控风险、国家推进经济高质量发展提供了内控重要性的经验证据。

• 单位
  河南财经政法大学