基于Copula-GARCH模型的沪深股市相关性分析

作者：侯叶子; 卢俊香^*

来源：西安工业大学学报, 2019, 39(01): 7-11.

DOI：10.16185/j.jxatu.edu.cn.2019.01.002

• Copula函数
• Copula-GARCH模型
• 相关性
• 收益率
• 模型选择

为了进一步研究金融市场的相关性和相关模式,文中将GARCH模型和Copula模型相结合,建立了二元金融时间序列的Copula-GARCH模型,并对上证综合指数和深证成分指数进行了实证分析。结果表明:上海证券交易所和深圳证券交易所的收益率具有很强的相关性。随着股票价格的上涨或下跌,上海股市与深圳股市之间的协同效应将大幅增加,相关程度明显增大。实证结果对比发现,相对于二元正态Copula,二元t-Copula对实际问题的描述能力更为准确。

• 单位
  西安工程大学