中国混频FCI的构建及其与美国金融市场的联动效应分析

作者：**; 轩媛媛

来源：统计与决策, 2020, 36(15): 148-152.

DOI：10.13546/j.cnki.tjyjc.2020.15.031

• 混频动态因子模型
• 金融状况指数
• 中美金融市场
• 小波分析

文章选取我国26个金融指标,利用混频动态因子模型构建了我国的金融状况指数(FCI),然后将其与美国的金融状况指数(NFCI)进行小波分解;最后通过格兰杰因果检验和谱分析探究了两国FCI在不同周期分量上的关联性。结果表明,两国FCI波动周期大致相同,并且在各个周期上都存在很大的相关性;此外我国的金融状况波动在短、中、长,全周期上都对美国的金融状况的波动有重要影响预测作用,其中长周期上中美两国的金融状况波动同步,互相影响。

• 单位
  兰州财经大学