铜期权隐含波动率曲面拟合方法比较

作者：张不凡

来源：中国证券期货, 2021, (01): 46-54.

DOI：10.19766/j.cnki.zgzqqh.2021.1.005

• 铜期权
• 隐含波动率曲面
• 拟合精度

本文以上海期货交易所的铜期权为研究对象,对不同隐含波动率曲面模型的拟合精度和不同市场情况下的适用性进行了实证对比。从实证结果来看,SABR模型的拟合精度最高且对不同市场情况都有较好地刻画,而二次多项式模型和VGVV模型的拟合误差相对较大。SSVI模型的拟合精度略低于SABR模型,但在拟合速度和参数稳定性上更有优势且对于数据要求相对较低。在实际应用中,可根据实际市场情况和数据质量,结合SABR和SSVI两种模型得到适合的隐含波动率曲面。

• 单位
  上海期货交易所