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摘要
过度借贷是一个常见的非理性决策。近年来，网络借贷市场的激烈竞争降低了申请贷款门槛，导致金融素养较低的人群开始参与网络借贷，进一步加剧了过度借贷现象。本文采用实验室实验方法，给被试者提供本质上完全等价的贷款产品，同时外生地变化贷款成本形式(绝对数值形式的利息相比于百分数形式的利率、单期利率相比于多期复利),研究贷款成本的展示形式对贷款意愿是否存在影响。结果表明，相比于月利率，展示月利息使得被试者的贷款接受率显著上升21.3个百分点；相比于年化复利，展示月利率使得被试者的贷款接受率显著上升7.91个百分点。这两种框架效应可分别由金融素养的知识层面和思维层面所解释。本文对网络小额贷款场景下的过度借贷提出了一种新的解释——贷款成本的框架效应，并采用实验经济学方法对此提供了可靠的证据。本文研究结论提示，加强金融教育和制定相关法规双措并举，有助于人们做出更审慎的贷款决策。
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