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摘要
碳交易价格及其波动情况直观反映了碳交易市场的稳定水平，是投资者关注的重要内容。文章通过构建GARCH类模型分析全国平均碳交易价格的波动情况，研究结果显示：碳交易价格波动出现集聚性，外部冲击对碳交易价格的影响虽然会消失，但有一定的持续性；碳交易价格不具有高风险高回报特征；外部冲击对碳交易价格的影响具有非对称性，坏消息对价格波动产生的影响更为突出。因此，有关部门应完善碳排放权交易市场机制设计，依据价格波动进行风险管控，建立符合我国国情的全国碳排放权交易市场。
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单位哈尔滨商业大学
