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摘要
选用2006年一季度到2017年四季度的季度数据,利用因素增广向量自回归模型(FAVAR),对企业家信心、经济增长与通货膨胀间的关系进行实证研究。通过从124组相关的经济变量中提取出3个主因子,并与选择的宏观经济变量相结合构建FAVAR模型。实证结果表明:正向的企业家信心冲击可以促进经济增长,使物价上升;企业家信心对GDP的影响程度大于GDP对企业家信心的影响,CPI对企业家信心的影响程度与影响时间均大于企业家信心对CPI的影响。方差分解表明,企业家信心及提取的前二个主成分因子也对各经济变量有很好的解释能力,这说明FAVAR模型可以更好地反映真实经济状况的影响。
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单位青岛大学; 中国人民银行
