我国房地产业对银行业的风险溢出效应研究——基于GARCH-CoVaR模型

作者：杨娟妮; 张品一

来源：价值工程, 2020, 39(11): 96-100.

DOI：10.14018/j.cnki.cn13-1085/n.2020.11.042

• 房地产业
• 银行业
• 风险溢出
• CoVaR

我国房地产业的快速发展离不开银行业的支持,但房地产业信贷规模的不断增长,导致房地产业对银行业的风险集聚,成为学术界重点关注问题。因此,本文基于GARCH-CoVaR模型计算CoVaR值,研究我国房地产业对银行业的风险溢出效应。通过对比三种不同GARCH类模型,得出EGARCH模型的显著程度和拟合优度优于TGARCH和GARCH模型;基于ARMA(2,1)-EGARCH(1,1)模型得出房地产业对银行业的存在正向的风险溢出效应,当房地产业发生危机时,有3.65%的潜在可能性对银行业造成风险。因此,政府应该据此进行有效的风险管理。

• 单位
  经济管理学院; 北京信息科技大学