股改前后中国股市噪声比较分析

作者：王苏生; 李为

来源：广东金融学院学报, 2010, 25(01): 113-119.

• 噪声
• 股权分置
• NCT

以方差比检验(Variance-ratio test,VRT)为基础,构造一个噪声成分检验指标(Noise composition test,NCT),并以此做纵向分析,考察中国股票市场在股改前和股改后的噪声成分;同时,以40支近似全流通的股票和整个大盘做横向比较,得出的结论是:股权分置是噪声的重要来源,而股权分置改革和全流通有效地抑制了非理性因素和噪声。

• 单位
  哈尔滨工业大学深圳研究生院