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摘要
碳市场是应对气候变化的重要工具，以金融手段助力温室气体减排，是我国实现“双碳”目标的重要路径。但由于我国在碳金融市场的发展历程较短，碳金融市场风险管理与实证方面的研究仍需进一步深化。以我国八大碳市场日成交均价为研究对象，采用新动态半参数模型对各碳市场风险进行拟合和预测，并对比传统模型度量碳市场风险的表现。结果表明：从数据上看，我国各个碳金融市场分裂割据的程度较严重，市场成交价格和成交量存在巨大差异，不同市场价格的波动程度和频率也不同；在模型拟合度和模型预测方面，动态半参数模型整体上都比其他模型表现得更好。在关注极值理论对CAViaR模型的改进作用时，发现EVT-CAViaR模型对存在极端波动情况的地区具有改善作用。
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单位北京工商大学; 湖南工商大学
