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摘要
本文基于2015―2020年A股非金融上市公司数据，考察资本市场创新型监管交易所问询中“非研发类年报问询函”对企业研发操纵偏好的溢出影响。研究发现，相比未收函公司，收到非研发类年报问询函的公司研发操纵偏好显著下降。机制检验表明，非研发类年报问询函可以通过强化媒体监督，约束收函企业寻租行为，进而抑制企业研发操纵偏好。进一步地，非研发类年报问询的问询次数、问题数量以及企业回函天数越多时，上述治理效果越强；且对于分析师覆盖水平较低以及市场化水平较低地区的企业，非研发类年报问询的治理效应更明显。本文的研究不仅为交易所问询溢出效应提供了理论依据，也为有效抑制企业研发操纵、助力产业政策有效实施提供了证据与启示。
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单位厦门国家会计学院
