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摘要
随着国民经济的飞速发展,在我国居民的资产配置当中,股票市场所占份额日渐提升,国家宏观经济的运行也受到一定程度上的股价波动的影响,而消费者价格指数是衡量国家宏观经济的重要指标之一。所以,研究股票价格波动与消费者价格指数之间的相关性,可以有效且及时地为投资者提供参考依据。基于DCC多元变量GARCH模型,针对我国1990年12月至2018年11月期间的居民消费价格指数与股价的月度数据进行研究分析,得出消费者价格指数与股票价格收益率之间存在单项因果关系的结论。消费者价格指数的波动对股票价格的波动具有一定的影响,可以作为股票市场投资者的一个参考。
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单位贵州财经大学
