银行间支付流与同业拆借利率之关系的实证研究

作者：潘松; 魏先华; 张敏; 宋洋; 陈敏

来源：金融研究, 2010, (01): 81-94.

• 同业拆借利率
• 银行间支付流
• EGARCH模型
• 动态相关系数

本文研究了我国大额支付系统中银行间支付流与银行间同业拆借利率之间的关系。实证结果表明大额支付系统中银行间支付流的变化水平对银行间同业拆借利率的条件均值和条件方差都有显著的影响。随着法定存款准备金率的不断调高,银行间支付流与银行间同业拆借利率之间的相关关系逐渐增强。

• 单位
  中国科学院数学与系统科学研究院; 中国人民银行; 中国科学院研究生院