为探究我国近十年来资本市场的运行规律,本文,以2011年1月4日到2020年8月31日为时间周期,选取上证综合指数、深证综合指数以及中证全债指数的日收盘价,并在此基础上计算对数收益率作为样本数据,基于经济理论框架构建SVAR模型,并结合Granger因果检验、脉冲响应和预测方差分解等计量方法,发现中国股债市场联动性的存在性和不对称性,其中债市对股市的冲击影响更大.
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