融资融券交易与股票指数收益率关系研究

作者：程晓静; 伍兴国

来源：价格理论与实践, 2021, (11): 110-113.

DOI：10.19851/j.cnki.CN11-1010/F.2021.11.394

• 融资融券
• 股票指数收益率
• 格兰杰检验
• 结构突变

融资融券有利于活跃证券市场，增加证券市场流动性。本文运用格兰杰因果检验和结构突变理论，分析我国融资增长率和融券增长率与股票指数收益率的动态关系。实证研究表明：在研究时限内，融资和融券增长率不是股票指数收益率的格兰杰原因，而股票指数收益率是融资增长率的格兰杰原因，但不是融券增长率的格兰杰原因。

• 单位
  东莞职业技术学院