加速折旧政策对制造业投资的激励效应

作者：石绍宾; 沈青; 鞠镇远

来源：税务研究, 2020, (02): 16-22.

DOI：10.19376/j.cnki.cn11-1011/f.2020.02.005

• 制造业
• 加速折旧
• 企业投资
• 融资约束
• 税收优惠

本文采用渐进双重差分法,利用2011～2017年我国制造业上市公司数据,评估2014年和2015年推出的加速折旧政策对企业投资的激励效果。实证研究发现,固定资产加速折旧政策确实显著提升了制造业企业的投资规模。与大型和小型企业相比,中等规模企业的投资激励效应更加显著;与中等融资约束企业相比,融资约束高的企业投资受政策激励的效果更佳。为进一步提高税收激励政策的实施效果,本文建议应适当扩大政策的适用范围和优惠力度,进一步推动降成本改革,同时细化差异化政策,突出政策的引导和激励作用,还应该不断丰富税收优惠形式,实现税收激励的交叉叠加效应。