系统性金融风险发生机理研究——基于大型工业企业债务风险视角

作者：李晓迟

来源：天津经济, 2019, (11): 7-13.

• 系统性金融风险
• 大型工业企业
• 风险溢出效应

为有效防范系统性金融风险,本文从研究其发生机理入手,以大型工业企业破产或违约为切入点,应用马科维茨方程组计算出"最低资产组合"有效边界,当实际资产组合不足"最低资产组合"时,将形成"资产缺口"。在此基础上,将"资产缺口"作为初始影响因子引入有效增殖模型,研究其对金融市场的风险溢出效应,探索触发系统性金融风险的关键性因素,并提出了金融监管部门应合理引导资金投向、降低机构间同质化竞争、规范交叉性金融业务发展、健全金融体系架构等建议。

• 单位
  中国人民银行天津分行