基于异质投资者的代际交叠模型构建

作者：李玉昆; 何智

来源：财会通讯, 2011, (08): 63-64.

DOI：10.16144/j.cnki.issn1002-8072.2011.08.002

• 投资者
• 异质性
• 资产定价
• 预期收益率
• 异质信念
• 代际交叠模型

<正>传统的资产定价通常是考虑代表性投资者的行为确定资产价格,基于随机游走理论,大量的实证发现收益率是具有"尖峰胖尾"特征,认为随机游走模型不能够很好的解释证券价格波动行为,现在学者开始从投资者的异质性来进行解释。Campbel(l2000)将投资者的异质性分为:异质约束、异质收入、异质偏好和异质信念,分

• 单位
  广东省现代农业集团有限公司; 天津财经大学