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摘要
本文基于手工搜集的2011―2018年中国上市公司重大资产重组数据,实证检验并购业绩补偿承诺对企业商誉减值的影响。研究结果显示,相对于不存在业绩补偿承诺和业绩补偿承诺未到期的公司,存在业绩补偿承诺的公司在承诺到期后首年的商誉减值金额更大、商誉减值比例更高。进一步研究发现,分析师跟踪与高质量审计对由业绩补偿承诺引发的商誉减值现象具有显著的治理作用。研究结果表明,并购交易中的业绩承诺使企业高估商誉可收回金额,而在业绩承诺完成后又对商誉计提大量减值准备。本文拓展了业绩补偿承诺的经济后果及企业商誉减值的影响因素研究,对监管部门完善企业并购重组和商誉减值监管具有重要启示意义。
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单位北京外国语大学; 北京国家会计学院
