基于马尔科夫域变模型对股市财富效应的研究

作者：李立柱

来源：福建师大福清分校学报, 2012, (03): 24-29.

• 增加消费
• 股市财富效应
• 马尔科夫域变模型 expanding domestic demand
• increasing consumption
• stock market wealth effect
• Markov Regime Switching Models

次贷危机以来,我国经济发展环境日趋复杂恶化。扩大内需,依靠国内消费拉动经济增长已经成为共识。利用资本市场财富效应刺激居民消费是有效的政策。本文利用马尔科夫域变模型,衡量我国股票市场财富效应在股市各个阶段中的变化。通过实证我们发现,我国股市的剧烈波动是阻碍资本市场财富效应发挥的主要因素,在股市平稳上升的阶段,我国股市具有一定的财富效应。证券市场的制度建设对我国股票市场财富效应的发挥起到一定的积极作用。

• 单位
  福建师范大学福清分校