基于GARCH族模型的中药材市场连翘价格波动分析

作者：崔旭盛; 李鑫; 宗建新; 刘灵娣; 靳鹏博; 董学会^*

来源：北方园艺, 2021, (04): 144-150.

• 中药材
• 连翘
• GARCH族模型
• 波动分析

为明确中药材市场价格波动特点,该研究以GARCH族模型为基础,以连翘为代表,重点研究了连翘市场价格波动情况、风险特性和杠杆特征。结果表明:GARCH族模型可以较好的模拟连翘价格的波动情况,拟合偏差为1.37%,通过GARCH族模型研究表明连翘价格具有显著的波动集簇性,但是没有高风险高收益特征,连翘市场价格具有冲击非对称性和杠杆效应,"利好消息"对价格的冲击大于"利空消息"。该模型可以广泛应用于中药材市场价格波动的研究。

• 单位
  中国农业大学; 石家庄以岭药业股份有限公司; 河北省农林科学院