“一带一路”板块与沪深主板股票指数收益的尾部风险联动性研究

作者：刘静一

来源：武汉理工大学学报(信息与管理工程版), 2016, 38(06): 696-699.

• 尾部风险
• 联动性
• MV-CAViaR

为了动态测度"一带一路"板块股票的风险,首次采用MV-CAViaR模型研究了"一带一路"板块与沪深主板股票指数收益的尾部风险联动性。研究表明,两者的尾部风险存在显著的相依联动性,主板指数的收益率波动是影响尾部风险及其联动性的主要因素;从1%分位数的估计结果来看,在2015年6月至8月底的股市巨幅波动中,"一带一路"板块股票指数的尾部风险低于沪深主板。