科研之友
微信
新浪微博
Facebook
分享链接
摘要
中国碳排放权市场的建立对促进经济社会的可持续发展具有重要意义，碳排放权市场的波动特征及市场效率也受到了学界的广泛关注。以中国湖北省碳排放权市场和欧盟碳排放权市场为研究对象，利用非对称多重分形去趋势波动分析方法(A-MF-DFA),研究中国和欧盟碳市场价格波动的多重分形特征和市场效率，并分析不同趋势下的市场多重分形性来源。实证结果表明：两个市场的波动存在明显的非对称多重分形性，且两个市场上升趋势的多重分形性强于下降趋势的多重分形性；欧盟市场的效率比中国市场的效率稍高；在上升趋势下，两个市场收益率序列的多重分形性来源于序列的长程相关性和胖尾分布，但胖尾分布的贡献更大；而在下降趋势下，胖尾分布是造成多重分形性的主要来源。
-
单位南京财经大学; 数学学院
